“那么，在它可容納的資金體量范圍內(nèi)，我們就只需要選擇邊際效應(yīng)最強(qiáng)、業(yè)績彈性最高，未來潛力最大的股票，進(jìn)行建倉就可以了?！?/br>
    “坐在最強(qiáng)的風(fēng)口上……”

    “就算是擇時(shí)、選股能力差一些，那也會被風(fēng)帶出很遠(yuǎn)的距離?！?/br>
    “所以，我才說，長線思維中，行業(yè)選擇，遠(yuǎn)比個股選擇，更為重要?！?/br>
    “主線選擇上……我沒有異議。”黎夢認(rèn)同蘇禹的投資理念，說道，“那么，具體的股票標(biāo)的選擇和整體的cao作思路上呢？”

    “當(dāng)前市場……”

    “正如你所說，市場資金已經(jīng)選擇了這條主線作為行情突破。”

    “這從滬弱深強(qiáng)近乎半年時(shí)間以來，整個創(chuàng)業(yè)板的炒作路徑，一直圍繞‘移動支付、手機(jī)游戲、可穿戴設(shè)備、移動網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、蘋果電子產(chǎn)業(yè)鏈……’這些‘移動互聯(lián)網(wǎng)’衍生概念和行業(yè)在進(jìn)行，就可以看出來?！?/br>
    “但就因?yàn)槭袌鲑Y金，已經(jīng)抓住了這條線炒作了幾乎半年的時(shí)間?！?/br>
    “直接導(dǎo)致這些概念行業(yè)里的核心成長股、概念股，基本上全部處于高位，其估值水位高出整個市場至少30％乃至一倍的距離?！?/br>
    “如果說，我們提前幾個月，哪怕只是兩個月?！?/br>
    “在4月份建倉，參與這些主線，都會有個很好的介入位置?！?/br>
    “但現(xiàn)在面對這些已經(jīng)被市場各路資金，炒到天上的股票，咱們再入場，就算這些票往上還有很大的想象空間和預(yù)期空間，恐怕短期的巨幅回撤，也免不了，很容易給我們基金造成初期的不利影響。”

    “這就是擇時(shí)和眼界問題了。”蘇禹說道，“如果一支票的預(yù)期空間是十倍，那么承受30％、40％的回調(diào)，也就不算什么了。”

    “至于給基金造成的初期不利影響。”

    “你是想說初期凈值回撤，會讓投資我們的那些投資者信心收到打擊，是吧？”

    “但你要想到封閉期是一年，只要我們在投資策略上沒有錯，且嚴(yán)格執(zhí)行了cao作方式，那么客戶們自然也沒什么好指責(zé)的。”

    “投資，束手束腳，是不行的。”

    “怕買高了，怕賣低了，往往到頭來……只能是錯過機(jī)會，錯失利潤，什么也沒得到。”

    “而且……”

    “最近市場，由于金融機(jī)構(gòu)錯判形勢，導(dǎo)致的市場嚴(yán)重錢荒?！?/br>
    “致使股市近大半個月，都在下行通道中，無論是大型機(jī)構(gòu)持股，還是市場中的許多私募基金、游資，都被流動性拖累，在不斷賣出?！?/br>
    “許多核心股票，在這大半個月，可謂是暴力回撤?！?/br>
    “雖然這些票，在整個市場活躍資金，依然匯聚在‘移動互聯(lián)網(wǎng)’這條主線附近炒作的情況下，不可能再跌回第一季度的啟動平臺上，但這也是不錯的入場時(shí)機(jī)了。”

    “投資不能苛求所有的入場、出場機(jī)會，都是完美的。”

    “在投資交易的領(lǐng)域里，有時(shí)候朦朧主義，遠(yuǎn)比完美主義，更為重要。”

    倆人討論間，車子已經(jīng)到了車庫，黎夢將車停到車位上，然后與蘇禹同步下車，走進(jìn)電梯，腦海中依然回味著蘇禹所說的一些話。

    她原本以為自己的投資水平，與蘇禹相比，應(yīng)該差距不是太遠(yuǎn)。

    但現(xiàn)在，經(jīng)過對方的一段時(shí)間指導(dǎo)和交流。

    她才發(fā)現(xiàn)，自己與對方，無論是在理論還是實(shí)踐上，差距都不是一點(diǎn)點(diǎn)。

    “至于你剛才所說的交易cao作思路上……”蘇禹在電梯里，接上之前的話題，繼續(xù)道，“4個億的資金，要想像我之前那樣，利用短線打板的cao作方式，來瘋狂提升凈值，是不太現(xiàn)實(shí)的?！?/br>
    “畢竟當(dāng)前市場上，能夠四兩撥千斤的概念熱點(diǎn)股票。”

    “至少在市場投資情緒沒有全面恢復(fù)，在市場成交額沒有突破千億成交之前，基本上不會出現(xiàn)能容納單個投資者，4個億快速進(jìn)出的這么大流通盤體量?！?/br>
    “所以，在cao作選擇上，恐怕還得分兩步走?！?/br>
    “分兩步走？”黎夢有些納悶，不知道他指的是什么，問道，“哪兩步？”

    第110章 選股邏輯

    “短炒與長線并重?！碧K禹說道，“要有機(jī)構(gòu)的思維，也要有游資的cao作水平，也就是說我們要想在短期內(nèi)，作出靚麗的業(yè)績，不但要與機(jī)構(gòu)搶籌碼，還要與游資爭食，引導(dǎo)市場的概念炒作行情?！?/br>
    “資金分兩部分……”

    “一部分做長線投資，選擇優(yōu)質(zhì)的，具有巨大業(yè)績爆發(fā)潛力的股票。”

    “這部分資金，買入籌碼之后，只要基本面沒有兌現(xiàn)，那么無論股票漲跌，都死咬不放，期間可以利用交易員進(jìn)行日內(nèi)cao作，適當(dāng)性的減少持倉間的回撤，并訓(xùn)練交易員的盤感和交易執(zhí)行原則。”

    “這一部分的資金cao作，我決定由你來負(fù)責(zé)?！?/br>
    “另一部分資金，留出來用于激進(jìn)性的短線炒作，進(jìn)行情緒投資，這部分由我負(fù)責(zé)?！?/br>
    “短炒的凈值波動會很大，但長線持股，凈值波動卻相對平穩(wěn)，兩者兼容并濟(jì)，無論風(fēng)險(xiǎn)回撤上，還是凈值走勢上，應(yīng)該都會更好看一些?！?/br>
    “但無論短炒，還是長線持股?！?/br>
    “圍繞著‘移動互聯(lián)網(wǎng)’這一條主線投資的策略，是不變的?！?/br>
    “可以！”黎夢回道，“只要是有利于基金的凈值成長，無論是長線持股策略，還是短線炒作策略，我覺得都無所謂?！?/br>
    “既然在cao作策略上無異議……”

    蘇禹開門走進(jìn)房間，換了鞋子，微笑道：“那我們再討論一下主線投資策略下的個股標(biāo)的選擇吧?！?/br>
    說著，蘇禹也不等黎夢回應(yīng)。

    走進(jìn)臥室，換了一身衣服，然后抱著筆記本電腦，就來到了客廳。

    黎夢換了一身稍微寬松的睡衣，然后在衛(wèi)生間收拾了一會，這才來到客廳，也打開了自己的電腦，向蘇禹展示自己選出來的擬投資標(biāo)的。

    蘇禹看了一眼她之前選的股票。

    只見主要分布于白電、醫(yī)藥、電子信息、移動互聯(lián)網(wǎng)幾大板塊，有穩(wěn)健個股，有激進(jìn)個股。

    穩(wěn)健的，歷史表現(xiàn)優(yōu)異的，主要是美的、格力、復(fù)興醫(yī)藥、常春高新幾支。

    相對激進(jìn)的，有打進(jìn)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的歌爾聲學(xué)、歐菲科技，以及移動互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的同花順、東方財(cái)富兩支。

    “白色家電、醫(yī)藥，是市場牛熊穿越之中的長牛板塊領(lǐng)域。”

    隨著蘇禹查看自己的選股方案，黎夢在一旁解釋著邏輯：“而且這兩大行業(yè)的周期性并不明顯，且都還處于行業(yè)持續(xù)增長，優(yōu)秀公司市場占有率進(jìn)一步滲透，業(yè)績和行業(yè)規(guī)模同步增長的時(shí)期內(nèi)?！?/br>
    “格力在空調(diào)領(lǐng)域，已經(jīng)占據(jù)了絕對的領(lǐng)導(dǎo)地位，技術(shù)和品牌護(hù)城河顯著，而且……聽說后續(xù)產(chǎn)品線，還要向手機(jī)領(lǐng)域擴(kuò)張，還有就是它的分紅和歷史業(yè)績表現(xiàn)，都很優(yōu)秀，綜合衡量，在整個a股市場中，應(yīng)該很難找出比它基本面更為優(yōu)秀的股票了?！?/br>
    “至于美的……品牌效應(yīng)和主打產(chǎn)品的市場滲透率，都在進(jìn)一步提升，并且它的產(chǎn)品線擴(kuò)張、品類擴(kuò)張，比格力更為激進(jìn)一些，在白電這個持續(xù)增長，雪道很厚的行業(yè)里，其持續(xù)增長的潛力，我認(rèn)為比格力，應(yīng)該是不相上下的?！?/br>
    “復(fù)興醫(yī)藥，業(yè)績優(yōu)秀，無論是其研發(fā)能力、仿制藥市場生產(chǎn)、銷售能力、還是其拓展能力都很難，在國內(nèi)的醫(yī)藥行業(yè)，算是常青樹，向上的持續(xù)增長空間未知，但向下的空間基本上沒有，算是相當(dāng)穩(wěn)健增長型股票了。”

    “常春高新在金賽藥業(yè)并入之后，其基本面已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化，生長激素這個領(lǐng)域內(nèi)，從市場占有率來說，基本上算是獨(dú)門生意，具有壟斷性質(zhì)，而且從其歷史業(yè)績增長性來看，雖說大家對于‘身高’這個問題，表面上說著不在意，其實(shí)是很在意的，這支股票爆發(fā)性的業(yè)績增長潛力也許不高，但持續(xù)增長的潛力，卻是相當(dāng)強(qiáng)的。”

    “歌爾聲學(xué)和歐菲科技的邏輯，自然就是‘蘋果手機(jī)’了?！?/br>
    “iphone產(chǎn)品的暢銷，已經(jīng)毋庸置疑，兩家公司榜上蘋果公司的大腿，而且還是在‘智能機(jī)全面更新?lián)Q代’的大浪潮之中，其業(yè)績持續(xù)爆發(fā)潛力，是相當(dāng)巨大的，且這兩支股票雖然已經(jīng)經(jīng)過市場炒作了一兩輪，但整體的估值水位，并不太高，是可以作為進(jìn)攻性投資標(biāo)的選擇的。”

    “同花順和東方財(cái)富……”

    “我是按照你說的‘互聯(lián)網(wǎng)金融’主線，來進(jìn)行選擇的?！?/br>
    “你、我都是證券行業(yè)內(nèi)人員，平時(shí)查閱資訊和交易，也基本上都是運(yùn)用這兩個平臺軟件，雖然當(dāng)前它們的盈利模式，完全依靠廣告收入和信息增值服務(wù)來實(shí)現(xiàn)，用戶變現(xiàn)能力都不太強(qiáng)?！?/br>
    “但搭載‘移動互聯(lián)網(wǎng)’這班快車，在用戶體量不斷積累的過程中?！?/br>
    “只要找到任何一個新的變現(xiàn)能力點(diǎn)，業(yè)績就能迎來數(shù)倍的爆發(fā)，潛力還是很大的?！?/br>
    蘇禹聽著黎夢的邏輯解釋，微微頷首，說道：“你之前的選股策略，從邏輯上來說，是沒有什么大問題的，穩(wěn)中求進(jìn)，卻也像你的風(fēng)格?！?/br>
    “但現(xiàn)在我們既然決定以‘移動互聯(lián)網(wǎng)’為核心主線入手?！?/br>
    “且又有急迫的業(yè)績提升需求。”

    “那么，你所選擇的幾支穩(wěn)健型股票，就必須擱置了?！?/br>
    “誠然，格力、美的、復(fù)興醫(yī)藥、常春高新，都是能夠穿越牛熊，處在持續(xù)增長雪道上的優(yōu)秀股票，優(yōu)秀公司?！?/br>
    “可是，就因?yàn)檎麄€市場，都知道它們是優(yōu)秀的公司。”

    “所以，在預(yù)期上，便很難存在超出預(yù)期的業(yè)績表現(xiàn)，自然也難有超出市場預(yù)期的股價(jià)表現(xiàn)?！?/br>
    “嗯！”黎夢點(diǎn)了點(diǎn)頭，對這一點(diǎn)，倒沒有反駁。

    確實(shí)，當(dāng)大家都知道這是一家優(yōu)秀的公司，那么，對其業(yè)績的表現(xiàn)，自然也就有了足夠的心里預(yù)期，而當(dāng)前的股價(jià)，自然也就已經(jīng)充分反應(yīng)了當(dāng)前的市場預(yù)期，很難獲得什么超額投資回報(bào)。

    這就像一個班里，本就考前幾名的優(yōu)秀學(xué)生。

    大家知道他平時(shí)考試，能夠考90分以上，那么當(dāng)成績出來，他考了92分，大家自然也不會意外。

    可要是一個平時(shí)只能考50分、60分的學(xué)生，突然間考了92分。

    雖然成績與優(yōu)生等同。

    但大家的反應(yīng)，就完全不同了，獲得的表揚(yáng)程度，自然也會不一樣。

    這就是為何市場上，有時(shí)候優(yōu)秀的股票不漲，而基本面一般的股票卻漲得飛起的原因，因?yàn)閷?shí)質(zhì)上，股價(jià)漲跌的邏輯是預(yù)期，而不是基本面。

    死抓著基本面炒股，而忽略預(yù)期的邏輯。

    覺得基本面優(yōu)秀，歷史業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀的股票，就應(yīng)該漲，覺得基本面垃圾的股票就應(yīng)該跌，恐怕至始至終，都很難賺到錢。

    “那你選出的標(biāo)的呢？”黎夢沉思了片刻，好奇地問。

    蘇禹將電腦屏幕轉(zhuǎn)向她……

    黎夢認(rèn)真看了一眼，只見蘇禹選出來的股票，基本圍繞著‘移動互聯(lián)網(wǎng)’這個核心主線展開，但個股分布，又分屬不同的細(xì)分領(lǐng)域。

    “分達(dá)科技、網(wǎng)速科技、華青寶、樂視網(wǎng)……”

    黎夢一路看下去，發(fā)現(xiàn)除了‘同花順、東方財(cái)富’兩支股票一致以外，其它的，就沒有相同的。

    “分達(dá)科技、網(wǎng)速科技、華青寶、樂視網(wǎng)這幾支票，從底部上來，基本都漲了至少一倍了?。　崩鑹粲行@訝地道，“而且說實(shí)話，當(dāng)前看……這些票的前景空間，市場雖然吹得火熱，但最終恐怕都很難實(shí)現(xiàn)?！?/br>
    “不需要最終的業(yè)績兌現(xiàn)，只需要邏輯兌現(xiàn)和預(yù)期兌現(xiàn)就可以了。”蘇禹說道，“未來的業(yè)績爆發(fā)能到哪個地步，誰也說不準(zhǔn)，就算是世界最專業(yè)的投研機(jī)構(gòu)，乃至企業(yè)本身，都無法知道自己兩年、三年后的業(yè)績表現(xiàn)?！?/br>
    “所以，我們只需要看一年內(nèi)市場預(yù)期空間最廣闊的票就行了?！?/br>
    “畢竟，股價(jià)炒的是業(yè)績預(yù)期，而不是業(yè)績表現(xiàn)。”

    “從當(dāng)前市場預(yù)期來看……”

    “分達(dá)科技取得蘋果技術(shù)認(rèn)證，切入可穿戴市場，在可穿戴市場還處于朦朧的開拓狀態(tài)下，大家對其的預(yù)期，明顯要比單純報(bào)上蘋果大腿的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈股票要大得多，而且其業(yè)績也有足夠的兌現(xiàn)預(yù)期和想象空間?！?/br>
    “網(wǎng)速科技占據(jù)‘網(wǎng)絡(luò)加速節(jié)點(diǎn)’這個重要關(guān)口?！?/br>