第十章
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「這一堂課,我是要來講解,借貸買股的cao作法。我這邊所謂的借貸,指的是信貸與房貸,沒有房產(chǎn)的人用信貸,有房產(chǎn)的人則可兼用房貸,利用貸款出來的金額買股,這也是一種類似于槓桿的cao作?!?/br> 「但是這種方式,比起所謂的『融資買股』或者『期貨與選擇權(quán)』那種槓桿,其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)是低得多,因?yàn)檫@兩種借貸買股,沒有所謂『斷頭』的問題,只要每個(gè)月的月付金還得出來,通常都可以在市場上撐很久,信貸通??梢越璧轿逯疗吣甑钠谙?,房貸則可以二十到三十年。那即使你借貸所買的股票,在短期間遭遇亂流,或者因整體大盤情勢不佳而下跌,這樣五年到二十年的時(shí)間,也足以撐到空頭過去、多頭再來,股價(jià)轉(zhuǎn)虧為盈?!?/br> 張復(fù)恆講到這兩段內(nèi)容時(shí),正是今天上課時(shí)的核心概念。 但是旁邊的某個(gè)人,又在這個(gè)時(shí)候插了嘴:「你不應(yīng)該一開始就指導(dǎo)股市新手,這種高風(fēng)險(xiǎn)的cao作,新手還沒有培養(yǎng)出對(duì)于市場的嗅覺,及對(duì)于漲跌數(shù)字的敏感度,對(duì)于買進(jìn)與賣出的時(shí)間點(diǎn),通常都會(huì)選擇錯(cuò)誤,新手心理素質(zhì)也多半不穩(wěn)定,遇到股市亂流,往往只會(huì)追高殺低,根本撐不到甚么五年七年。而且有些個(gè)股,根本是遭遇一次亂流就死透,跌到低點(diǎn)后再也爬不回,甚至直接清算下市的都有。」 說話的人是鐘梓軍,而且他還很多話地,一路繼續(xù)講下去:「最適合菜鳥新手的cao作,其實(shí)是直接買入追蹤大盤的etf,而且要在股市的相對(duì)低點(diǎn)入場,才最萬無一失!你教導(dǎo)的當(dāng)沖及借貸買股,都是不適合菜鳥投資人的cao作,現(xiàn)在臺(tái)股的大盤指數(shù)位階,又幾乎是在歷史的最高點(diǎn),這個(gè)時(shí)候要新手借貸入市,很有機(jī)會(huì)被套在高點(diǎn),最后變成一群韭菜!」 張復(fù)恆終于忍不住反擊道:「這位先生,你似乎對(duì)于股票投資很有見地?要不然就勞煩你,站過來發(fā)表一下你的策略,告訴大家你所認(rèn)為的投資高見!」 鐘梓軍卻說:「我沒有甚么高見,只有最平實(shí)無華的低見!如果是間錢很多的人,就直接買一些穩(wěn)定配息的大型股,或者股票型etf,臺(tái)灣最有名的0050、0056或者美股的vt及vti都可以,不過,如我剛剛所說,目前已是臺(tái)股歷史高點(diǎn)附近,就算是指數(shù)化投資的etf,此時(shí)大量買入的勝率也不高,所以要說我有甚么建議的話,就是空手最好,也許要空手個(gè)半年以上,等到臺(tái)股跌到一萬兩千點(diǎn)左右再入場?!?/br> 「喔?所以您的投資高見,就是目前都不要投資,超過半年以上都不要入場,傻傻地把間錢存在銀行,領(lǐng)那不到2%的利息,并且讓3%以上的通膨指數(shù),吃掉所有利息后還倒扣,等同是把錢愈存愈薄。」張復(fù)恆如此反擊。 我此時(shí)站在戰(zhàn)火中間,且插了一句話問鐘梓軍:「那間錢不多的人呢?你剛剛是說間錢很多的人,這半年最好空手,那如果是薪水不高的小資族,你又有甚么投資建議?」我雖然是故意要考鐘梓軍,但我其實(shí)也蠻想聽聽他怎么解析。 「薪水不高的小資族,就更應(yīng)該空手。除了空手以外,還要努力工作,設(shè)法爭取替自己加薪的機(jī)會(huì),剛出社會(huì)沒多久的人,最好的投資,其實(shí)是自己的本業(yè)與薪水?!圭婅鬈娒菜坪苷J(rèn)真地說:「哪怕是一個(gè)月只領(lǐng)三萬元的小資族,不算年終與獎(jiǎng)金的話,年薪約莫36萬,這已等同于是拿『七百萬本金投入5%年報(bào)酬率的etf』所能領(lǐng)到的年收入,所以,只要顧好你自己三萬塊的月薪,你就等同擁有了七百萬的投資本金。而你如果努力工作,再替自己爭取到加薪,或者利用馀暇時(shí)間,再稍微兼一份差或經(jīng)營一點(diǎn)副業(yè),只要每個(gè)月替自己增加一萬多元收入,就等同于增加了200到300萬本金的投資效益?!?/br> 「哇賽,所以你這個(gè)投資大師,給有錢人的建議是『不要投資』;然后給沒錢人的建議是『不要投資并且努力工作到死』,這種建議,還需要甚么大師來指導(dǎo)嗎?菜市場的大媽都說得出來?!箯垙?fù)恆嗤之以鼻。 張復(fù)恆其實(shí)平常對(duì)其他人說話,都非常客氣,也非常有禮貌,但我猜想他真的是被鐘梓軍給惹毛了,以至于出言帶著挑釁。 「我是建議年輕人努力工作,但不是建議工作到死,大概努力個(gè)八到十年左右,存款累積的金額,與在相對(duì)低點(diǎn)買入etf的加乘,就會(huì)產(chǎn)生明顯的復(fù)利效應(yīng),并且會(huì)讓被動(dòng)收入,開始能代替掉兼職收入或加薪的獎(jiǎng)金部分,那么工作就可以愈來愈輕松。」鐘梓軍也為自己的策略做辯解。 張復(fù)恆冷笑道:「八到十年?耗費(fèi)這么長的光陰,才能開始享受成果,這還不是財(cái)務(wù)自由,而只是讓自己不用兼職、或不用拼命加班而已……那你要一個(gè)月薪三萬的小資族,靠著那一年少少的獲利,存錢存到甚么時(shí)候,才能有錢結(jié)婚生子?又要到哪個(gè)年紀(jì),才能真正退休?等到七老八十,走都走不動(dòng)了,才終于能夠財(cái)務(wù)自由?等到關(guān)節(jié)都退化光了,才有資金去環(huán)游世界嗎?」 「那你的高風(fēng)險(xiǎn)投資,難道就比較穩(wěn)當(dāng)?確定能讓小資族年紀(jì)輕輕就財(cái)務(wù)自由?而不是賠光積蓄嗎?」鐘梓軍也反唇相譏。 「我可以給你看我的對(duì)帳單,如果2021年連續(xù)兩個(gè)月的投報(bào)率30%這數(shù)字,你覺得只是短期表現(xiàn),那我也可以給你看我2020一整年的績效,至少也是20%以上,少說賺了一千多萬?!箯垙?fù)恆幾乎是跟鐘梓軍直接槓上。 「我相信你的績效不錯(cuò),但那是因?yàn)槟愕募业妆緛砭蜕詈瘢罕径嘟K勝』的道理,幾乎每個(gè)投資者都知曉,這也是政府基金長期投報(bào)率幾乎都不會(huì)輸?shù)脑?。所以你不能只說你賺錢的部分,你也要老實(shí)承認(rèn)你的資金來源,除了你本來的家境就富裕以外,你還在2019年底,突然自你父親那里,繼承了一筆五千萬的身故保險(xiǎn)金。你本來就不缺錢,所以可以完全利用這五千萬來cao作。」 鐘梓軍突然提到了張復(fù)恆的家世,質(zhì)疑他說:「一般散戶若遇股市大跌,想要搶短逢低加碼,往往只會(huì)愈攤、股價(jià)愈低,直到資金耗盡,但你的彈藥無窮無盡,可以使出『無限攤平』之術(shù),自然勝率突出,但是你的這種賺錢法,一般散戶有辦法復(fù)製嗎?」 張復(fù)恆卻驟然間變了臉色,問道:「身故保險(xiǎn)金……你怎么知道我父親……」 我雖然不知道發(fā)生甚么事情,但是眼看著張復(fù)恆的臉色鐵青,心里想著我非拔刀相助不可。 于是我又快步上前,直衝著鐘梓軍問罪道:「喂!你未免也太過分了吧?擾亂別人的投資講座不說,居然連人家父親過世的保險(xiǎn)金都拿出來說?你還有沒有良心?」 鐘梓軍靜默幾許,卻突然長嘆了一口氣,一改方才咄咄逼人的態(tài)度,說道:「你說的對(duì)……我不應(yīng)該提到這件事,是我的錯(cuò)……張復(fù)恆講師,我跟你道歉,后續(xù)我將不再發(fā)言?!顾尤贿€遠(yuǎn)遠(yuǎn)地跟張復(fù)恆敬了個(gè)禮。 鐘梓軍說完此話,便突然拿起了身旁的瑜珈墊,轉(zhuǎn)身就朝店門口走去。 他看起來居然是要在這個(gè)時(shí)候,自己一個(gè)人跑去外面做瑜珈。 我之所以會(huì)說是「一個(gè)人」,是因?yàn)闀甑膽敉鈪^(qū),此時(shí)并沒有其他人在上課,所以鐘梓軍是一個(gè)人要去做自己的,并沒有老師與同學(xué)在。 我想他可能只是,覺察了自己的言語不當(dāng),所以藉故離開當(dāng)場吧? 張復(fù)恆似乎回復(fù)了正常的神色,也回復(fù)了他的翩翩有禮,向在場的熟女學(xué)生們逐一道歉道:「真不好意思!讓大家見笑了,我想是我的講課內(nèi)容,有一點(diǎn)鋒芒太露,讓其他路人聽了有點(diǎn)耳刺,或者是眼紅;但是我也不對(duì),我不應(yīng)該跟他一般見識(shí),所以接下來我會(huì)心平氣和地,繼續(xù)我的課程,我們不要受到一個(gè)路人甲的影響?!?/br> 但是后來我才知道,這個(gè)鐘梓軍,原來并不是路人甲…… 那一天課程結(jié)束后,張復(fù)恆又來找我吃飯,才剛到了餐廳,張復(fù)恆就主動(dòng)問起鐘梓軍說:「慕耘……你知道那個(gè)怪人,這兩次小班制課程,都在那邊亂入發(fā)言的男子,是叫甚么名字嗎?」 「嗯其實(shí)我從來沒問過他,而且我覺得他是個(gè)討厭鬼……但是我有一次不小心看到他貼在水壺上的姓名貼,他好像叫做鐘梓軍,楠梓的『梓』,軍隊(duì)的『軍』。」 「鐘梓軍?你說的是鐘梓軍?」張復(fù)恆好像很訝異,彷彿他聽過這個(gè)名字似的,喃喃自語著:「這就難怪……難怪他會(huì)知道我的家底,也聽說過我父親的事……」 「呃對(duì)啊,是鐘梓軍,這個(gè)名字怎么了嗎?你怎么看起來這么驚訝?」我一臉奇怪地說。 「如果真的是鐘梓軍,那么我是認(rèn)識(shí)他的,不是直接認(rèn)識(shí),而是聽過他的名字……他是投資圈的傳奇人物,一年多前卻突然消聲匿跡。」張復(fù)恆居然說鐘梓軍不是普通人。 「投資圈的傳奇人物?」 「鐘梓軍曾經(jīng)是xx基金的cao盤手,連續(xù)幾年績效都是全國前三名,他也曾經(jīng)參加過某雜志所舉辦的投資競賽,獲得了當(dāng)年度第一;他后來還被挖角到某私人公司的投資部門,締造出了一年投資獲利300%的傳奇?!?/br> 「哇賽?真的假的?這個(gè)鐘梓軍有這么厲害……」我真是難以想像。 「他應(yīng)該是真的厲害,不過,這就更顯得諷刺與可笑了?!?/br> 「諷刺與可笑?」 「我是說,他今天講得頭頭是道的『新手族投資建議』,十分諷刺與可笑!你可知道,為什么他在基金cao盤的投資績效,大概都是25-35%,但是當(dāng)被挖角到私人公司以后,績效卻突然大暴增為300%?」 「嗯,我不知道耶?!刮倚睦镞€幼稚的想:他是去投資彩卷嗎? 「因?yàn)榛鸬囊?guī)模較大,cao作上的規(guī)范與限制較多,各種進(jìn)出場的守則也較嚴(yán)謹(jǐn);但是私人公司不同,私人公司的投資部門,只要cao盤者可以賺錢就好,沒有太多的顧忌,甚至也沒有甚么道德底線……」張復(fù)恆跟我解說了原因:「所以鐘梓軍當(dāng)年,做了很多的槓桿cao作,包括開融資、買期貨,與cao作選擇權(quán),所有高風(fēng)險(xiǎn)的投資,他可一樣都沒少過,所以才能交出驚人的300%成績單,這絕對(duì)是一個(gè)安分守己的cao盤者,所不可能達(dá)到的數(shù)字!」 「所以……他也是cao作高風(fēng)險(xiǎn)?」我終于恍然大悟。 「沒錯(cuò),他自己靠著cao作高風(fēng)險(xiǎn)物件,贏得了高報(bào)酬與『傳奇投資者』的封號(hào),卻來指著我的鼻子教訓(xùn),說我不該教你們這些學(xué)員『風(fēng)險(xiǎn)投資』的方法技術(shù),不是顯得很可笑嗎?」 「是蠻可笑……他是突然被雷打到,還是怎樣?反差這么大,突然從一個(gè)投資界的傳奇,變成我鄉(xiāng)間小書店的無聊人士……對(duì)啊,他怎么會(huì)整天在我書店游手好間的???不是在戶外打拳、練功、做瑜珈,就是一直在我書店里看書用電腦,一直待到快關(guān)店,他一整個(gè)退休人士的樣子耶!」我還真的看不出來,原來鐘梓軍是投資高手? 「他應(yīng)該是真的退休了,一年多前,他突然從他任職的私人公司辭職,也突然從金融圈消失,不只是從工作岡位上退位而已,而是幾乎與原本的同事與朋友,都整個(gè)斷了聯(lián)絡(luò)的樣子。沒有人知道他去了哪里,也沒有人知道他干甚么去了,只是大家都猜想著,鐘梓軍應(yīng)該是賺飽了、賺夠了,所以決定退休,要趁著年輕去實(shí)現(xiàn)夢想,或者環(huán)游世界之類的。只是沒想到,他似乎沒有去開創(chuàng)甚么大事業(yè),而是躲在桃園這一個(gè)邊陲的書店?!箯垙?fù)恆似乎也很意外,會(huì)在這個(gè)郊區(qū)書店遇上鐘梓軍。 「喔對(duì)啊,老實(shí)說我第一眼對(duì)他的印象,就是個(gè)游手好間的退休族,整天無所事事的,就只想找人麻煩而已。只是……一般這種沒事干的退休族,不都是個(gè)老人家嗎?我沒想到,有他這么年輕就退休的?!?/br> 「他能這么年輕就退休的關(guān)鍵,不就是因?yàn)樗恐唢L(fēng)險(xiǎn)、高獲利的投資,在投資市場上沒幾年的時(shí)間,就賺到流湯流油了嗎?」張復(fù)恆這下子更是替自己的教學(xué),找到了著力點(diǎn),提音向我說道:「那這個(gè)不就更加證明了我說的『適當(dāng)?shù)氖褂脴悧U』、『冒上一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)』,才能更快速的增加賺錢速度嗎?」 「嗯,好像是這么說的沒錯(cuò)耶!」 其實(shí)我覺得張復(fù)恆說的有道理,但我也沒有覺得鐘梓軍今天的建議有講錯(cuò)。 就只是「穩(wěn)健投資」與「風(fēng)險(xiǎn)投資」的各有利弊而已。 雖然我很討厭鐘梓軍,但我并沒有不認(rèn)同他的建言。