只聽見葉冬青說(shuō)道：“我承認(rèn)那些信用評(píng)級(jí)、估值機(jī)構(gòu)，能夠?qū)ξ覀兤鸬胶艽髱椭?，但有誰(shuí)想過(guò)萬(wàn)一信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不再公正客觀，將會(huì)對(duì)我們的經(jīng)濟(jì)體系造成怎么樣的傷害？這將是致命的影響。

    據(jù)我所知，標(biāo)準(zhǔn)普爾最近兩年新上市的CDO類別中獲得AAA信用評(píng)級(jí)的占比高達(dá)百分之八十五，惠譽(yù)公司有超過(guò)百分之六十五的中間等級(jí)CDO擔(dān)保債務(wù)憑證產(chǎn)品獲得了AAA信用評(píng)級(jí)，然而次級(jí)抵押債券在金融市場(chǎng)中的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)，與他們所公布的整體信用評(píng)級(jí)并不相符，可以說(shuō)事實(shí)恰好相反，次級(jí)抵押債券的市場(chǎng)違約率在去年第四季度高達(dá)百分之八點(diǎn)六，今年以來(lái)又一次上升，他們貌似正在默認(rèn)過(guò)高的評(píng)級(jí)，我認(rèn)為聲譽(yù)機(jī)制正在失效，這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)目前更在乎向發(fā)行者收費(fèi)，造成了政策性壟斷，而不是繼續(xù)向以前一樣客觀”

    第387章 都是胡扯！

    是的。

    葉冬青在為過(guò)兩年即將到來(lái)的次貸危機(jī)埋伏筆，當(dāng)眾發(fā)表自己的看法。

    將切入點(diǎn)選在了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)身上，直言這幫企業(yè)做得不到位，為了錢而放棄對(duì)客觀真相的探索，將整個(gè)CDO市場(chǎng)置于危險(xiǎn)境地當(dāng)中。

    現(xiàn)在是2005年的二月份，在前面四年多時(shí)間里，由于美國(guó)住房市場(chǎng)持續(xù)繁榮，加上前幾年美國(guó)利率水平較低，美國(guó)的次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)迅速發(fā)展，一大幫搞金融的商人們看見利益，毅然決然地沖了進(jìn)去，并且將市場(chǎng)炒得越來(lái)越熱。

    房地產(chǎn)行業(yè)的次級(jí)貸款和普通貸款不同，主要針對(duì)資產(chǎn)和收入不夠，又希望購(gòu)買房產(chǎn)的人們，按照規(guī)定，前幾年利率比較平穩(wěn)，隨后按照市場(chǎng)利率的波動(dòng)而增加或減少。

    人們覺得投資房產(chǎn)有利可圖，再加上貸款方審核不夠嚴(yán)格，已經(jīng)在市場(chǎng)冷淡幾十年的美國(guó)，又一次掀起了波地產(chǎn)熱潮，其他領(lǐng)域的次貸市場(chǎng)同樣過(guò)熱，還由此衍生出更多種類的金融產(chǎn)品，吸引一波波金錢涌入。

    可以預(yù)料到的是，隨著接下來(lái)美國(guó)住房市場(chǎng)的降溫，尤其是短期利率的提高，次貸還款利率也大幅上升，購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)大為加重，多半會(huì)引起大規(guī)模貸款違約現(xiàn)象。

    歷史驚人的相似。

    這是由于市場(chǎng)管理機(jī)制存在缺陷，被某些人誤以為有漏洞可鉆，次級(jí)貸款市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展并沒有隨著葉冬青的到來(lái)而改變，哪里有利益，哪里就有鋌而走險(xiǎn)的商人，這很合理。

    實(shí)際上。

    從現(xiàn)如今的局勢(shì)來(lái)看，次貸市場(chǎng)確實(shí)非常不錯(cuò)，危機(jī)才剛剛展露出一點(diǎn)苗頭，比如剛剛?cè)~冬青所說(shuō)的違約率上漲、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)形同虛設(shè)。

    不是沒想過(guò)隔岸觀火，等到時(shí)機(jī)差不多成熟時(shí)候進(jìn)場(chǎng)撈一筆。

    然而葉冬青已經(jīng)不是2002年那會(huì)兒，想發(fā)財(cái)想到睡不著覺的那位一窮二白的可憐蟲了，這點(diǎn)利益對(duì)他來(lái)說(shuō)并不是至關(guān)重要的，只會(huì)讓投資對(duì)沖基金的那幫有錢人、以及他自己更有錢，但對(duì)于投資了房產(chǎn)的廣大普通人而言，一旦像前世那樣出次貸危機(jī)，他們將會(huì)損失所有。

    這是身為超級(jí)富豪的社會(huì)責(zé)任感作祟，另外，葉冬青也覺得再來(lái)一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，可能會(huì)沖擊到他的個(gè)人利益，收益和風(fēng)險(xiǎn)并存。

    既然錢已經(jīng)多到這輩子都花不完，花錢的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上賺錢的速度，他覺得沒必要再通過(guò)這種事故實(shí)現(xiàn)盈利，將自己的快樂強(qiáng)加在眾多普通人的痛苦上，所以才在這種公開場(chǎng)合出言提醒。

    一口氣說(shuō)了這么多，他拿起手邊水杯時(shí)候，視線當(dāng)中都是交頭接耳議論起來(lái)的人群，就連老索羅斯、達(dá)里奧先生等人也都面色沉重，考慮到目前的次貸規(guī)模，如果這個(gè)行業(yè)并不如原先想象中安全，他們能預(yù)料到會(huì)造成多么深遠(yuǎn)的影響。

    對(duì)于花錢搞評(píng)級(jí)這些事，現(xiàn)場(chǎng)絕大多數(shù)人都知道，已經(jīng)不是什么秘密。

    葉冬青知道自己這樣說(shuō)肯定會(huì)得罪那幫信用評(píng)級(jí)公司，但他并不在意，因?yàn)楝F(xiàn)在的業(yè)務(wù)往來(lái)不算多，以后也不會(huì)太多，如果這些機(jī)構(gòu)下調(diào)他那些企業(yè)的評(píng)級(jí)或者估值，豈不是恰好證實(shí)了這番批評(píng)他們不夠客觀公正的言論，三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)得益于滯后的政策支持，目前瓜分了百分之九十五的全球評(píng)級(jí)市場(chǎng)，好日子過(guò)多了，近些年來(lái)有些膨脹。

    他不知道究竟能不能改變現(xiàn)在的局勢(shì)，在危機(jī)誕生前就迅速遏制，不過(guò)肯定會(huì)盡力嘗試一下，已經(jīng)想到要約華府的某些人，以及證券交易委員會(huì)的現(xiàn)任主席談一談這件事。

    如果運(yùn)氣好，他還能通過(guò)做空這些機(jī)構(gòu)，以及持有過(guò)多垃圾次貸產(chǎn)品的公司撈一筆，商人嘛，該賺的錢怎么能放過(guò)，早上他已經(jīng)和麥考德先生、吳迪先生分別聯(lián)系過(guò)，估計(jì)已經(jīng)在嘗試著手建倉(cāng)了。

    事先已經(jīng)進(jìn)行過(guò)調(diào)查，丑聞是真的，既然被揭開了黑幕，那幫信用評(píng)級(jí)公司以及次貸市場(chǎng)多半會(huì)陷入泥潭，畢竟葉冬青的影響力可不小。

    接下來(lái)的話題繼續(xù)圍繞信用評(píng)級(jí)以及次貸業(yè)務(wù)，現(xiàn)場(chǎng)人們聽得相當(dāng)認(rèn)真，時(shí)不時(shí)有人拿手機(jī)發(fā)送消息，或是直接出去打電話，有的在拋售次貸資產(chǎn)，有的已經(jīng)嗅出美鈔味，準(zhǔn)備嘗試著做空。

    對(duì)于這幫人而言，區(qū)區(qū)三千美金的門票錢沒白花，葉冬青已經(jīng)闡述得很詳細(xì)，詳細(xì)到讓他們也察覺出危險(xiǎn)的苗頭

    出風(fēng)頭絕不是件容易事，實(shí)力不夠會(huì)被打臉，尤其是在觸及到某些人的利益時(shí)候。

    通常而言，次級(jí)住房貸款的利率比正常貸款利率高出兩到三個(gè)百分點(diǎn)，現(xiàn)場(chǎng)除了葉冬青以外，絕大多數(shù)基金經(jīng)理人都配置了次貸資產(chǎn)，也有些在外圍撈錢。